La banda magnética está compuesta por una zona de resina que incrusta en el PVC partículas ferro magnéticas. Mediante los impulsos electromagnéticos que genera un grabador de banda, se consiguen alinear estas partículas configurando los bits de un código binario. Según las normas ISO, la pista 1 esta codificada a 7 bits por carácter, con los cuales se pueden representar 64 caracteres, que dan lugar a números, letras mayúsculas y minúsculas y varios signos de puntuación. La pista 2 y 3 están codificadas a 5 bits por carácter, con los cuales se pueden representar 16 caracteres, que dan lugar a los números i 6 caracteres de control. (Para determinados tipos de tarjetas se utilizan bandas más estrechas (9,6mm) de solo 2 pistas e incluso de 1 pista.
Mediante la intensidad del campo magnético necesaria para poder alterar los bits de la banda magnética, se distinguen bandas magnéticas de Alta Coercitividad (HICO) y bandas de Baja Coercitividad (LOCO). Las de Alta, necesitan un campo magnético de 2750 Oersteds para poder alterar su configuración y por lo tanto no se pueden borrar con un imán convencional. Por el contrario las de Baja coercitividad necesitan un campo magnético de 300 Oersted, y por lo tanto se pueden alterar fácilmente.